决战！牧原储备上亿头！正邦减产18万吨！新希望、温氏趁机出手

养猪越来越难，不是难在养，而是难在博弈！要与疾病博弈、与粮价博弈、与行情博弈......近年来，最懂博弈的莫过于牧原，牧原从2015年的区区192万头出栏量，暴增至今年将冲刺7500万头产能！而更可畏的是，牧原已储备了上亿头产能的资源与战略！与此同时，正邦要绝地反击，而新希望、温氏迎来更大挑战......

牧原的未来不止1亿头！

牧原股份9月5日公告，2022年8月公司销售生猪488.7万头，销售收入116.6亿元；而8月的销售均价虽然比7月下降了1.83%，但也有20.94元/公斤。

这一定程度上反应出当今的猪价上限，在今年猪价很可能不会有太大波动的背景下，牧原今年的利润或能达一百多亿。

2022年上半年，牧原亏损66.84亿元，几乎亏掉2021年的全部利润。

但牧原随即宣布今年可实现7500万头的产能，这意味着牧原下半年可以出猪四千多万头！

仅按每头猪一百公斤、每公斤盈利5元计算，牧原下半年可实现盈利两百多亿！哪怕对冲掉上半年66.84亿的亏损，牧原还能赚一百几十亿！

牧原小小奋斗一个月，就顶得上绝大多数巨头干一年。

但牧原的未来绝对不止7500万头，按下加速键后，明年或可冲击上亿头产能！

今年，牧原本来还“保守”的说销售目标是在2021年4026.3万头的基础上，增长率不低于25%，也就是不低于5033万头，而明年的目标是不低于5636万头！但他们今年就直接干翻了自己的目标，要实现增长率近87%！三倍速的牧原，一步千里！

当今很少有人还会记得，仅仅是2015年的时候，牧原年出栏还只有192万头，但到2018年就已突破1101万头！2021年又冲破4000万头，在2015年-2021年短短6年间，牧原一跃成为“世界猪王”，生猪出栏量的复合增长率高达63%。

因此明年牧原只要还保持自己的增长节奏，上亿头都是保守估计......

从能力和战略上来讲，牧原也确有希望达成亿头目标。

在2021年，牧原就有养殖分公司共计218家，产能储备7000万头！2022年猪价向好，牧原的发展规划便进一步升级，在生猪养殖方面，牧原已储备超过1亿头养殖产能的土地资源，其中还有很大部分已建成投产！

从市场上来看，牧原也有着绝对的竞争优势。

15元/公斤的成本，虽然一年来进步不大，但毕竟粮价在不断上涨，且这依旧是畜牧业天花板，能够让牧原在行情低谷亏得少、行情高峰赚得多！

综上，牧原破亿只是时间问题、布局问题，一超多强的猪业格局正式形成。

新希望、温氏赢来更大挑战！

头部猪企的脚步，也总是出奇一致！

新希望最新表态，今年年底公司能繁母猪存栏预期在100-110万头区间，明年预期在120-150万头，可灵活调整；今年预计出栏规划没变，1400万头，明年冲刺1850-2000万头。

相较于牧原，新希望会显得更“稳扎稳打”，他们预期明年仅新增产能400-500万头。

但值得重视的是，新希望截至2022年半年报在建工程208亿，其中180多亿都属生猪板块，因此新希望很可能是在做战略储备，可以大力发展产能，但在炼好内功之前并不着急。

新希望表示，今年年底能够实现16元/kg的造肉成本，公司目前南方部分区域已达到这一目标；而明年年底，更是预期能实现15元/kg，在成本控制室将对标牧原！

先降成本，再提产能！新希望追求的是“稳中求胜”！

温氏超越自我

温氏今年的出栏目标是1800万头，上半年已出栏生猪800.6万头，下半年将出猪1000万头。

毫无疑问，温氏很好地把控了市场行情，因为上半年的800万头难免亏钱，而下半年的1000万头稳赚不赔！

因此温氏对于明年也充满信心，表示出栏将再增加800-1000万头！而有趣的是，温氏此前最高年出栏量也只有2230万头，如果他们2023年实现出栏2800万头，那意味着温氏不仅彻底走出低谷，更已超越自我！

为此，温氏6月底已准备好120万头能繁母猪，预计年底能增加至140万头；并且已将肉猪育肥阶段上市率稳步提升至89%以上！

但更重要的是，温氏在成本下降上真的下了狠功夫！在今年一季度，温氏的养猪完全成本就降至8-8.5元/斤，与2021年第一季度相比下降了超6.5元/斤！几乎以前养一头猪的成本，现在能养1.8头！简直惊为天人！

目前，温氏、新希望都在朝着16元/公斤的成本努力！但这过程中还有艰巨挑战，一方面成本越低，想要降低一点点就越难！另一方面，现全球粮食危机加剧，接下来饲料成本的负荷会更大！最重要的是，“新建猪场、提升产能”势必会拔高整体成本......

但这是两大猪企自己“赢来”的挑战，也向行业证明“牧原成本”并非不可达成！

正邦已熬过寒冬

温氏跨过了一大难关，正邦也正在跨越难关！

正邦今年的出栏目标是1000万头，上半年已出栏484万头，完成率相当可观！而在下半年盈利猪价的刺激下，相信正邦能完成目标并不难。

这更体现出，正邦已经熬过了寒冬！

此外，通过核算得知：

正邦2021年7月销售生猪175.11万头、销售均重137.4公斤，输出产能共24万吨；

正邦2022年7月销售生猪88.25万头、销售均重71.07公斤，输出产能共6.2万吨。

也就是说，一年间正邦已缩减产能18万吨！产能缩减成功意味着正邦的经营调整已成功，并且未来即便再遇上猪价滑坡，正邦也可以灵活调控产能；更重要的是，正邦生猪销量5月来已连续3个月增长，且猪价上升至20元/公斤，正邦将有望逐月实现盈利。

最近5年，是生猪产业大洗牌的5年！牧原迅速崛起，温氏曾跌入谷底，正邦也曾深陷危局！但所有大的成长，都需要刻骨铭心的磨难与痛苦。

明年·博弈决战！

我们说这是一个充满博弈的行业，而赢得博弈的关键，我们需要站在今天，至少看6个月以后的行情，最好看一年后的市场！

养猪业如今虽已熬过寒冬，但明年如牧原、温氏、新希望等猪企将继续大幅扩产，且很多在寒冬中受伤的猪企也正恢复元气，明年很可能又是产能高涨的一年！因此养殖户朋友千万别看当前猪价好就放松警惕，觉得可以高枕无忧，唯有继续修炼内功才是长存之道！

为什么温氏、新希望，到现在还把“成本”放在第一位？这就是根本原因！也许你不想淘汰别人，但别人却时刻想着淘汰你！

养猪，从“与天斗”到“与病斗、与人斗”，坚持依旧的养殖户，都是了不起的斗士！

2023年开局，猪价运行不利，行业陷入亏损，但猪企并未停下扩产脚步。

牧原表示已建成7500万头产能；温氏制定了第四期限制性股票激励计划，激励人次创新高；东瑞拟募资10.33亿用于扩大生猪生产猪价震荡之际，上市猪企已经加快布局，行业竞争格局大变！

牧原股份：2023资本开支预计100-150亿元

作为行业龙头，牧原2022年生猪出栏超6000万头、收入过千亿引发了广泛热议，其2023年动向更是值得收藏。

近日，牧原透露了相关发展计划：2023年资本开支预计100-150亿元。

生猪养殖上，牧原表示当下整体养殖产能约为7500万头/年，2022年末能繁母猪存栏281.5万头，最新数据略高于这个数字。

关于2023年的出栏计划，暂时没有明确数据。

不过此前其股票激励计划中提出目标：以2021年生猪销售量为基数，2023年生猪销售量增长率不低于40%。

那2023年这个数值本该为5600万头左右，但考虑到牧原2022年已经达成单年出栏6000万头的成就，结合能繁母猪数据推测，其2023年出栏量会更高。

屠宰板块上，2022年牧原股份共屠宰生猪超过700万头，全年亏损约7-8亿元。

大家都知道，国内生猪屠宰业产能利用率不高，牧原屠宰产能为2900万头/年，利用率也仅有24.14%。

不过，牧原提出了产能利用率达50%的经营目标。

按照这样计算，2023年有望达1450万头的屠宰量。

当下牧原成了国内生猪出栏体量最大的猪企，未来还可能成为屠宰体量最大的企业，毕竟国内屠宰龙头双汇2021年的生猪屠宰量也仅为1100万头。

温氏股份：向超4000名激励对象授予超1.85亿股

近日，温氏股份发布了2022年业绩快报，实现营业总收入为837.39亿元，归属于上市公司股东的净利润52.20亿元。

同时，公司第四期限制性股票激励计划和2023年员工持股计划也已发布。

此次激励对象人数达4076人，创历次新高。

大家都知道，限制性股票激励是公司为提高业绩所设，温氏此次激励计划透露了公司未来三年考核目标，如图所示：

近些年，股权激励在上市公司中已经不稀奇，温氏股份此轮计划也旨在提升公司业绩。

此前温氏股份提出的2023年生猪目标为2600万头，比2022年增长31%，这一数据高于畜禽产品销售总量激励目标，说明其业务比重将向生猪板块倾斜。

东瑞股份：募资10.33亿扩大生猪养殖

2月21日，东瑞股份发布定增公告，计划募资10.33亿元，其中7.73亿将用于生猪产业链建设，应对生猪需求缺口，2.6亿用于补充公司流动资金项目。

东瑞股份以中国香港和广东为主要供应市场，已连续两年实现盈利。

2021年全行业亏损的情形下，东瑞股份销售生猪36.76万头，净利润达2.11亿元。

2022年其业绩预告显示预期利润在4200-5200万元。

东瑞股份表示目前香港市场消费需求仍有较大缺口，公司将继续扩大养殖规模，此次募资项目由子公司实施，建成后预计可新增年出栏30万头商品猪。

值得注意的是，2022年东瑞股份生猪出栏52.03万头，距离其提出的在2024年生猪生产规模达到200万头以上还差了近3/4，这意味着未来扩产依然是其主旋律。

结合温氏、牧原、东瑞以及其他企业的动向来看，猪企扩产已然成常态，且养猪企业不只有规模竞争，还有全产业链竞争，行业格局大变。

养猪业竞争格局大变

猪企扩产成常态。

自2018以来，规模猪企飞速发展，单家猪企出栏量由最初的几百万头跃升到几千万头的案例不在少数，牧原在这短短5年时间里，出栏量从1100万头左右跃升到了6100万头以上，翻了近6倍。

在不断扩产过程中，全国前10家上市猪企产能均实现了大增长。

企业致力于打通上下游产业链。

从上游看，不少猪企已经开始从源头把控生产成本。

据业内数据，2022年牧原股份、温氏股份的饲料生产量均在1000万吨以上，一些本身由饲料行业跨入养猪业的企业就更具成本优势。

猪企布局饲料板块，成了增强竞争力的行动之一。

从下游看，我国实行生猪定点屠宰制度，个人和单位不得随意从事生猪屠宰活动。

基于此，多数猪企都建起了屠宰场，比如上述提到的牧原，还有温氏、新希望、天邦等等，实行自产自宰自销，增加了一环的利润。

再拉长产业链，还有部分企业跻身预制菜赛道，以求发展。

综合而言，规模猪企发展到一定规模后，竞争已经不再局限于产能，企业也更加重视成本、效率的把控，未来能屹立不倒的猪企，一定有着强大的产业网以及管理能力。

对此你怎么看呢？欢迎留言讨论！